Ultramare är en tillverkare och utvecklare av klimatsmarta luftfilter som säljs under eget varumärke, och med stort fokus på miljö och hållbarhet. Företaget grundades redan 1934 vilket gör dem till Skandinaviens äldsta luftfiltertillverkare, och idag tillverkar företaget nästan 1 miljon luftfilter varje år. Ultramare har en omsättning på cirka 85 miljoner kronor med god lönsamhet. 2007 flyttade bolaget till Trollhättan, där de idag har sitt huvudkontor och produktionsanläggning samt majoriteten av de 47 anställda. Ultramare har även ett kontor med lager i Stockholm, vilket möjliggör en närmare kontakt med kunder i mellersta och norra Sverige.

Företaget erbjuder ett brett utbud av moderna syntetiska filter, inklusive pås-, pleat & panel- och HEPA-filter, och är en av endast fyra tillverkare i Sverige med Eurovent-certifiering. Dessutom erbjuder Ultramare mervärdestjänster inom support, leverans, mätningar och utbildning, vilket har gjort dem till en uppskattad helhetsleverantör och partner till kunderna. Kundportföljen omfattar stora svenska och internationella företag, främst inom tjänste- och fastighetssektorn men även inom OEM & industrisektorn.

Ultramare har alltid varit en pionjär inom luftfilterindustrin och var väldigt tidigt ute med att lägga om produktionen från Asien tillbaka till Sverige, vilket inte var särskilt vanligt på den tiden. Företaget har också alltid legat i framkant med att försöka mildra globala klimatförändringar och minska utsläppen av växthusgaser, och därmed har företaget alltid haft ett stort fokus på miljö och hållbarhet.

En växande marknad där kunder alltmer efterfrågar en helhetsleverantör

Ove Kärrnäs, ägaren till Ultramare, insåg under de senaste åren vart vart branschen var på väg och för att fortfarande kunna konkurrera mot de stora multinationella konkurrenterna och ändå vara framgångsrik, insåg han att Ultramare skulle må bra av att vara en del av en större koncern, där företaget fortfarande kunde drivas semi-oberoende men samtidigt dra nytta av fördelarna med att vara en del av en större koncern. Och för en ny ägare skulle det vara det perfekta sättet att komma in på, eller utöka sin närvaro på, den nordiska marknaden, men också att utöka sin produktportfölj med högkvalitativa produkter som är Eurovent-certifierade, vilket i sin tur skulle öppna upp marknaden för kommuner och regioner.

Baserat på den analysen fick IMAP sedan mandat att driva en strukturerad säljprocess. Vi hade stort köparintresse från många länder, och då både från industriella såväl som finansiella köpare. Efter en väl genomförd process där Ove tillsammans med ledningen lyssnade noga på de olika intresserade köparna för att verkligen förstå var Ultramare skulle passa bäst, förvärvades företaget till sist av Deltrian International från Belgien.

Förvärvet av Ultramare är ett betydande steg i Deltrians tillväxtplaner

Köparen, Deltrian International, är specialiserad på design och produktion av luftfiltreringssystem. Med mer än 50 års erfarenhet distribuerar de sina luftfilter över hela världen, genom sina kontor i Belgien, Frankrike, Nederländerna, Italien, Slovakia, Litauen, Norge, Tyskland, Schweiz, Spanien, Kina, USA och genom ett omfattande internationellt återförsäljarnätverk. Deltrian är experter på luftkvalitetshantering för en mängd olika kundsegment såsom flygplatser, köpcentrum, datacenter, universitet, offentliga byggnader, hotell, restauranger och sjukhus.

Förvärvet är ett betydande steg i deras ambition att stärka sin närvaro i Nordeuropa. Redan etablerade i Norge och Danmark, konsoliderar Deltrian nu ytterligare sin närvaro i Sverige, en nyckelmarknad för deras fortsatta tillväxt. Ultramare kommer att fortsätta att verka under sitt eget namn, behålla sin identitet och kompetens, samtidigt som de drar nytta av Deltrians globala nätverk och kunskap.

Niklas Palm, VD på Ultramare, delar med sig av sin syn på processen:

- Detta har verkligen varit en intressant process, och under några veckor kändes det som att jag och Ultramare var den absoluta mittpunkten i hela filtervärlden. Det har varit otroligt givande att vara i dialog med så många stora och intressanta aktörer, både investeringsbolag och större företag inom branschen, och att känna att de tankar och idéer vi har för Ultramare har mottagits väl av dem. Jag är övertygad om att vi som en del av Deltrian verkligen kommer att kunna förverkliga dessa!

Processen har också gett mig en inblick i M&A-världen och det fantastiska jobb som en rådgivare som IMAP lägger ner för att vi på Ultramare ska få det bästa möjliga utfallet. Med Andreas Anderberg i spetsen skapade IMAP de bästa förutsättningarna jag kan tänka mig! De arbetar alltid i team, vilket jag ser som en stor styrka. Att de dessutom når ut i hela världen genom sina internationella kollegor har varit en nyckelfaktor i vår process.

IMAP visade ett otroligt engagemang och tillgänglighet under hela processen. De var alltid välinformerade och höll oss uppdaterade om varje steg framåt, något som den grupp hos oss som var involverad i affären uppskattade enormt eftersom detta var första gången vi genomgick en sådan här process. Det var också en trygghet att de höll i den så viktiga DD-fasen i slutet av processen.

För att lyfta fram lite mjuka värden vill jag säga att de var mänskliga på ett väldigt fint sätt; de inkluderade allas synpunkter och reflektioner, vilket jag och övriga värdesätter högt. Som avslutning vill jag säga att IMAP var en fantastisk investering för ägaren och oss på Ultramare, då de skapade en strukturerad process som resulterade i en väldigt attraktiv värdering för Ultramare samt en god helhetsstruktur som ger oss väldigt bra förutsättningar att ta bolaget till nästa nivå.

Andreas Anderberg, Partner IMAP Sverige och projektansvarig, kommenterar:

- Detta har varit den typ av process som M&A-rådgivare drömmer om, eftersom vi var övertygade om att det kommer att finnas ett stort intresse från många köpare. I det här fallet handlar det om en klient som tillverkar produkter av hög kvalitet som säljs under deras eget varumärke. Dessutom har de en egen tillverkningsanläggning belägen i Sverige och verkar inom en av de branscher som förväntas växa kraftigt i framtiden, eftersom det kommer att vara avgörande för industrier och länder att hjälpa till att nå sina hållbarhets- och miljömål och uppfylla sina ESG-åtaganden.

Det visade sig att vår övertygelse verkligen var mycket korrekt! Vi upplevde ett stort intresse från flera parter, som alla presenterade spännande planer och strategier för framtiden och lyfte fram hur Ultramare skulle spela en betydande roll i dessa initiativ. Från vår sida fick vi stort stöd av Ultramares VD, Niklas Palm, som har stor kunskap om branschen och förstår hur en köpare kan dra nytta av Ultramare och vice versa. Detta gav köparna trygghet och ökade deras intresse för företaget ytterligare.

Deltrian visade tidigt i processen att de var mycket intresserade och förklarade direkt vilken viktig och intressant pusselbit Ultramare skulle vara i deras företagsgrupp. Deltrian är också ett familjeägt företag, och jag tror att det har varit en viktig aspekt genom hela processen, eftersom de har visat förståelse och respekt för de mjukare värderingar som är viktiga för både ledning och medarbetare. Jag är otroligt spänd över att följa de båda företagens gemensamma resa framåt!

IMAP var säljaren Ultramares rådgivare genom hela processen.